Úrokové sadzby postupne dosahujú nové a nové minimá, z čoho majú radosť predovšetkým dlžníci a tiež záujemcovia zadlžiť sa. No ani vlastníci peňazí nemusia veľmi smútiť. Úroky na vkladoch síce šteklia nulu, no napriek tomu sa vklady zhodnocujú o podstatne viac, ako uvádzajú banky. Dôvodom je vývoj inflácie, resp. deflácie.
Pred rokom boli vklady úročené 0,5 – 2 % ročne. Vývoj inflácie však pridal k tomu ďalších 0,5 %. Inflácia bola totiž záporná, teda namiesto znehodnocovania došlo k zhodnoteniu peňazí. Čo pred rokom stálo 100 eur, dnes stojí 99,5 eura. A čo je ešte lepšie, kým z výnosu v banke treba zaplatiť zrážkovú daň, z deflačného vývoja takáto povinnosť (našťastie) nie je. V súčasnosti sú sadzby na ročných vkladoch 0,15 % – 1,5 % a ak sa doterajšia politika ECB nezmení, môžeme počítať s defláciou aj v najbližších mesiacoch.
Skutočne strácame na nízkom úroku?
Podstatou investovania je uchovanie kúpnej sily peňazí. Cieľom je preto nájsť také úložisko peňazí, ktoré prinesie výnos vyšší ako inflácia. Väčšina úspor obyvateľstva je stále uložená v bankách.
Znižovanie úrokov sa ich klientom, samozrejme, nepáči a spomínajú na časy dávno minulé, keď úrok v banke bol násobkom dnešného. Napríklad v 90. rokoch sa vklady v bankách zhodnocovali dvojciferne, avšak dvojciferná bola aj inflácia. Ako je to v posledných rokoch? To nám ukazuje tabuľka.
| Termínovaný vklad z roku (v %) |
---|
| 2013 | 2014 | 2015 | 2016 |
---|
Vklad na 12 mes. (priemer pri vklade 2000 eur) | 1,61 | 0,93 | 0,85 | 0,54 |
Priemer 3 najnižších | 0,89 | 0,43 | 0,27 | 0,18 |
Priemer 3 najvyšších | 2,43 | 1,63 | 1,55 | 1,2 |
Inflácia* | -0,2 | -0,1 | -0,5 | ? |
Reálny výnos (bez zohľadnenia zrážkovej dane) | 1,81 | 1,03 | 1,35 | ? |
* ide o infláciu v nasledujúcich 12 mesiacoch |
Klienti, ktorým v tomto období končia 12 mesačné termínované vklady, získajú vďaka deflácii reálny výnos 1,35 %, kým pred rokom by ich reálny výnos bol 1,03 %. Na prvý pohľad je to paradoxné, pretože za posledných 12 mesiacov sa vklady v bankách úročili v priemere nižším percentom ako predtým. Skutočný výnos síce bude o čosi nižší kvôli zrážkovej dani z úrokov, no iba to zvýrazní rozdiel v prospech minuloročného vkladu. Daň z nižšieho úroku bude nižšia, no z deflačného zhodnotenia sa daň neplatí.
Je pravdou, že úrokové sadzby na termínovaných vkladoch klesajú. Na druhej strane sa zabúda na to, že cieľom nie je vysoký úrok ale zachovanie kúpnej sily úspor. A to sa v posledných rokoch darí aj bankovým klientom. Vklady v bankách dokázali napriek medziročnému poklesu výnosov priniesť majiteľom počas roku 2015 vyššie reálne zhodnotenie ako vklady v roku 2014. Či trend bude pokračovať uvidíme až z čísiel Štatistického úradu o 12 mesiacov.
Utekať do banky alebo peniaze radšej nechať doma?
Aj napriek tomu všetkého však platí, že nie je banka ako banka. Priemer troch najnižších úrokových sadzieb je 0,18 %, kým priemer troch najvyšších úrokov je až 1,2 %.
Porovnávať banky a termínované vklady sa rozhodne oplatí. Ak by ste si však povedali, že pri takomto zhodnotení je úplne jedno, či tie peniaze v banke máte alebo nie, dáme vám za pravdu. Viazať peniaze 12 mesiacov za úrok 0,1 % sa skutočne neoplatí. Dôvod je jednoduchý. Sú banky, ktoré tú istú viazanosť odmeňujú sadzbou 1,5 %. A získaný úrokový rozdiel môže poslúžiť napríklad na zaplatenie účtu za telefón.
Inflácia štatistická a individuálna
Nie je inflácia ako inflácia. Pocitová inflácia je v inej výške, než oficiálne čísla inflácie od Štatistického úradu. Dôvodom je odlišné zloženie spotrebného koša, na základe ktorého sa inflácia meria. Rozdiel je najlepšie vidieť pri cenách potravín, keďže tie sú najčastejšou súčasťou nákupných košíkov (kým napríklad televízor či auto sa kupuje raz za niekoľko rokov). Niekto sa zaujíma zásadne o tie najlacnejšie tovary, kým iný sa zameriava výlučne na overené značky. Ceny potravín majú pritom na spotrebnom koši podiel 19 až 20 %. Individuálne vnímanie cien má tak veľmi ďaleko od štatistickej vzorky, ktorá je základom pre výpočet miery inflácie.
Chcete dostávať rady a tipy ako ušetriť v banke na váš email?
Aktivujte si zadarmo Bankového Sliediča